Pörssin IPO-buumi | Henrik Husman | Neuvottelija 88

Helsingin pörssistä on lähtenyt vuoden 2000 jälkeen yli sata yhtiötä, ja ilman samaan aikaan tulleita 130 uutta listautujaa pörssilista olisi lyhyt, kertoo Nasdaq Helsingin toimitusjohtaja Henrik Husman.
Sami Miettinen kysyy, onko meneillään oleva ennätysvuosi kolmas kuuma kupla vai kestävä muutos, ja mitä listautuminen First Northille tai päälistalle yhtiöltä oikeasti vaatii.
Husman avaa, mikä SPAC on ja miksi se ei ole takaovi pörssiin, miksi pääomasijoittajataustaiset listautumiset ovat viime vuosina voittaneet vertailuindeksin ja miten ankkurisijoittajat, yli 30 000 sijoittajan Puuilo-anti ja piensijoittajien allokaatioleikkaukset kertovat markkinan muutoksesta.
Keskustelussa käydään läpi ultranopean kaupankäynnin merkitys hinnanmuodostukselle, suunnattujen antien diskontit sekä syyt siihen, miksi Ruotsi on pienten yhtiöiden listautumisten Euroopan mestari ja miksi Suomen osinkoverotus pitää vakavaraiset perheyhtiöt poissa pörssistä.
Lopuksi puhutaan pörssin uudesta vihreästä laatuleimasta Green Equity Designationista, Takeover-koodin ulottamisesta First Northin yhtiöihin ja siitä, onko suora listautuminen ilman antia kuin tanssi oman äidin kanssa.

00:00 Sata lähtijää, 130 tulijaa ja SPAC raviohjastajana
01:00 Henrik Husman ja kolmas kuuma listautumisaalto
02:06 Brady osti Nordic ID:n: ensimmäinen First North takeover
03:08 Mitä listautuminen First Northille vaatii yhtiöltä
04:42 Certified Advisor ja siirtyminen päälistalle
07:30 Miksi listaudutaan: kasvupääoma, laatuleima ja rekrytointi
09:10 SPAC: yritysostoa varten listattava yhtiö, ei takaovi
11:08 Agenttiongelma, sulkutili ja sijoittajan irtautumisoikeus
13:30 SPAC pääomasijoittajan vaihtoehtona kohdeyhtiölle
15:16 Pääomasijoittajataustaiset listautumiset ovat voittaneet indeksin
18:56 Ankkurisijoittajat ja Puuilon 30 000 sijoittajaa
20:28 Instituutiot vastaan piensijoittajat ja allokaatioleikkaukset
22:16 Ultranopea kaupankäynti, pankkien sisäistäminen ja markkinaosuus
25:29 Suunnattujen antien diskontit ja käsityön merkitys
27:07 Miksi Ruotsi on Euroopan mestari listautumisissa
29:42 Osinkoverotuksen keppi pitää perheyhtiöt poissa pörssistä
31:14 First Northin positiivinen kierre ja riskitason tasapaino
32:44 Green Bondit, ESG-raportointi ja Green Equity Designation
36:33 Certified Advisor ja Takeover-koodi First Northiin
38:51 Suora listautuminen ilman antia ja Spotifyn esimerkki
41:58 Loppusanat