434. Det är ofta dyrt (och dumt) att välja bort sin globala indexfond

Är det rimligt att 7 av 10 kr i en globalfond hamnar i USA? Eller att mer än 2 av 10 kr hamnar i de tre största amerikanska bolagen? Borde man inte ta hänsyn till Trump och hans politik? Eller vad experterna i media säger om t.ex. svenska börsen?

Det är några av frågorna jag och Caroline diskuterar i dagens avsnitt som är både en repetition av vad forskningen säger och en kommentar på vad jag upplever som samtal i communityn, sociala medier men även i klassisk media med olika experter.

Vi tar avstamp i vår artikel med samma namn, och citerar folk i communityn som André Granström som klokt säger:

"Ja, det är höga värderingar nu. Ja, det mesta är dyrt. Men det är helt omöjligt att veta om vi står i ett läge som 1996 där vi hade 3 års uppgång kvar där t.ex. svenska börsen slutade på +70% 1999, eller om vi står i 1999 och ser framför oss ett antal år av nedgång."

Vi citerar Alec som är inne på:

"Avvikelser från forskningen och globalt marknadsviktat index innebär att man tar en högre risk utan att den förväntade avkastningen ökar (givet att det man avviker till inte har en riskpremie)."

Men även Nightowl som resonerar (min tolkning):

"Logiskt sett - givet att man tror på forskningen - är det lika smart att lägga mindre pengar i USA som att lägga mindre pengar i bolag som börjar på bokstaven A. Den ena har en geografisk överrepresentation medan den andra har en alfabetisk. Båda spelar lika lite roll."

En av mina poänger i avsnittet som vanligt. Om du har en bra båt som du är nöjd med, sitt still i den. Är du osäker om på om du har en bra båt, ställ dig kontrollfrågorna:

"Om börsen skulle gå UPP med 50% det kommande året, skulle du varit nöjd med den?"

på samma sätt:

"Om börsen skulle gå NER med 50% det kommande året, skulle du varit nöjd med den?"

Du vet att du har en bra båt när du kan svara ja på båda dessa frågor. Det är enligt mig det enklaste och snabbaste testet man kan göra.

Med det sagt, hoppas att du gillar avsnittet!

Jan

Länkar:

• Diskussion i forumet
• Minska exponeringen mot USA

Innehållsförteckning:

• 00:00:00 - Introduktion
• 00:03:00 - Check-in: Var är vi i livet just nu
• 00:05:00 - Börsen på topp och oro för USA
• 00:09:00 - Teoretisk grund: vad säger forskningen
• 00:11:21 - Varje avvikelse från index introducerar en risk
• 00:17:24 - Finns bara tre anledningar till att investera
• 00:24:25 - Beteenderisken som introduceras vid avvikelser
• 00:29:00 - Problemet med att undervikta USA eller stora bolag
• 00:35:34 - Vi borde vikta ned bolag på bokstaven A!
• 00:41:27 - Tankefälla: "Det är annorlunda nu"
• 00:44:12 - När det kan vara rationellt att avvika från index
• 00:46:18 - Vikta mot riskfaktorer (värde, småbolag, kvalitet)
• 00:49:06 - Homebias och Sverige-exponering
• 00:50:43 - Kostnaden av att underprestera mot index
• 00:52:18 - Vad göra om man är orolig för värderingarna?
• 00:54:08 - De två viktigaste frågorna för din portfölj
• 00:55:30 - Att vara passiv är också ett aktivt beslut

Hosted on Acast. See acast.com/privacy for more information.