Protean-förvaltaren Carl Gustafsson om AI, "SaaS-döden" och kaoset i världsekonomin

Trump spontantwittrar, och AI-frossan rycker fram från sektor till sektor – hur agerar en aktiv investerare i kaoset? Carl Gustafsson, medgrundare och småbolagsförvaltare på Protean, berättar om sin investeringsfilosofi och hur han förhåller sig till AI som hot eller möjlighet för fondens portföljbolag. Vi pratar om Vitec, Storytel, Acast och Plejd. Plus: vad kostar det egentligen att starta ett fondbolag?

I veckans avsnitt medverkar:

• Jacob Bursell – Monopol Media
• Johan Isaksson – Investerare
• Lars Jörnow – Medgrundare, EQT Ventures
• Carl Gustafsson – Medgrundare och förvaltare, Protean

TIDSSTÄMPLAR

00:00:00 – Intro: Trump-tweets, Iran-effekter och börsoro – hur förhåller sig en aktiv förvaltare?

00:02:00 – Hur Protean agerar i kaos: Snabba beslut, liten fond och köplägen i volatilitet

00:06:00 – AI-hotet mot mjukvarubolagen: Sektor för sektor – från juridik till OTA-bolag

00:08:00 – Hur man tänker kring AI som investerare: Vinnare, förlorare och allt däremellan

00:12:00 – Smart Optics och Vitec: En tydlig hårdvaruvinnare och ett kontroversiellt bottenfiske

00:16:00 – Investeringsfilosofin: 57% rätt räcker – om du tjänar dubbelt mot vad du förlorar

00:18:00 – Likviditet i småbolag: Varför Protean satt ett tak på fyra miljarder

00:20:00 – Att starta ett fondbolag: FI-ansökan, 2–3 miljoner i juridikkostnad och ett år av byråkrati

00:24:00 – Från 350 miljoner till 7 miljarder: Hur man bygger förtroende som ny aktör

00:26:00 – ESG eller inte: Varför Protean valt bort ESG-profilen – och hur vinden vänt internationellt

00:30:00 – Owner-operator-modellen: Inga kommittéer, 0,5%-testpositioner och snabba pivoter

00:32:00 – Småbolagsdöden: Pandemi-euforin, utflöden och bottenfiskemöjligheterna som uppstår

00:38:00 – Vitec som case study: AI-förlorare eller köpläge? FCF Yield från 2–3% till 7%

00:42:00 – AI på Proteans kontor: Globalfond som använder AI för att screena 40 japanska aktier

00:46:00 – Kritisk vs utbytbar mjukvara: Bloomberg till 250 000 per år – eller något man bygger själv

00:52:00 – Rapportperioden Q1: Soufflé-reaktioner och varför utflöden driver kraftiga kursrörelser

00:56:00 – Plejd: Vad händer när ett bolag passerar en miljard euro i market cap?

01:00:00 – ACAST: Säljbolag, programmatisk annonsering och en 50/50-delning som kanske inte håller

01:04:00 – Storytel: Turnaround, Spotify-hotet som kom och gick – och Sune-katalogens kraft

01:10:00 – Poddkatalogen vs bokkatalogen: Vad är tidlöst och vad är flyktigt?

01:16:00 – Enshittification och konsolidering: Vad händer med konsumenterna när spelarna konvergerar?

01:18:00 – Avrundning: Fyra år som utmanare och varför Protean vägrar bli etablissemang


OM PODDEN Marknaden består av Jacob Bursell, Hampus Brodén, Viktor Fritzén, Johan Isaksson, Lars Jörnow och Petter Hjertstedt.

Twitter/X: https://x.com/Marknaden_podd

Kommentera och ge feedback – vi vill höra vad ni tycker!

Mejla: jacob@monopolmedia.se

#protean #carlgustafsson #småbolag #fondförvaltning #aktier #aiinvesteringar #vitec #storytel #acast #plejd #smartoptics #esg #fondstart #bottenfiske #småbolagsdöden #trump #marknaden #podcast #svenska