Anomaliat: riski vai mahdollisuus? #25

Voiko “Sell in May and go away” oikeasti toimia? Entä miksi markkinat eivät aina käyttäydy niin tehokkaasti kuin teoriassa pitäisi?

Tässä jaksossa pureudutaan markkina-anomalioihin ja siihen, mitä ne kertovat markkinoiden tehokkuudesta. Tehokkaiden markkinoiden teorian mukaan kaikki tieto on jo hinnoissa, mutta käytännössä markkinoilta löytyy ilmiöitä, jotka haastavat tätä ajatusta.

Jaksossa käsitellään useita tunnettuja anomalioita ja tarkastellaan, mitä pitkä data ja käytännön havainnot niistä kertovat.

Käsittelyssä muun muassa:

• Mitä markkina-anomaliat ovat ja miten ne liittyvät markkinoiden tehokkuuteen
• Tehokkaiden markkinoiden teoria ja sen eri tasot
• Sell in May -ilmiö ja miten tuotot ovat historiallisesti jakautuneet eri ajanjaksoille
• Joulupukkiralli ja muut kalenterianomaliat
• Maanantaiefekti ja viikonpäivien vaikutus kursseihin
• Kuunvaihdeilmiö ja sen näkyminen kurssikehityksessä
• Tammikuu-ilmiö ja sen vaikutus erityisesti pienyhtiöiden osakekursseihin
• Post Earnings Announcement Drift – miksi kurssit voivat jatkaa liikettä tulosjulkistuksen jälkeen

Jaksossa käydään läpi myös konkreettista dataa, jossa esimerkiksi Nasdaqin ja S&P 500 -indeksien tuotot ovat eronneet selvästi eri ajanjaksojen välillä.

Lisäksi pohditaan:

• Voivatko algoritmit ja tekoäly pienentää tai poistaa anomalioita
• Voivatko anomaliat olla itseään toteuttavia ilmiöitä
• Kuinka realistista anomalioiden hyödyntäminen on käytännössä

Jakso sopii sinulle, jos haluat ymmärtää paremmin markkinoiden toimintaa, pohtia tehokkuuden rajoja ja tarkastella sijoittamista datan ja ilmiöiden kautta.