Short Squeeze og To Plasserte Druer

Timestamps
00:00:00 - Intro
00:01:00 - Peter drikkes ut
00:20:45 - Shortsqueezen i Avis
00:29:40 - Tregningsrettene i CRNA
00:38:00 - Ai tar jobben din, hva om du tar AI-jobben?
00:47:20 - B3 Consulting
00:53:00 - Rapporteringssesongen hittil
00:55:00 - Energeia rundt grøten
00:57:50 - Axactor-dealen
01:00:00 - Intrum
01:01:30 - North Media

Short squeeze i Avis
Avis opplevde en ekstrem prisstigning fra rundt 107 USD til over 800 USD på kort tid. Dette skyldtes en massiv short squeeze hvor SRS Investment Management og Pentwater kontrollerte en enorm andel av aksjene. SRS eide 49,3 % av de ordinære aksjene, mens Pentwater eide 22,2 %. Gjennom bruk av cash-settled Total return swaps nådde den totale økonomiske eksponeringen hele 108,4 %. Når profesjonelle aktører kontrollerer så stor en andel av flyten, blir shortere desperate, noe som driver kursen i været.

Tegningsrettene i CRNA
Tegningsrettighetene under CRNAS gir en rabatt på 20 % på aksjen. Det er en VWAP-periode (volumvektet gjennomsnittspris) i midten av mai som bestemmer strikeprisen. Konvertering kan skje fra 26. mai til 9. juni. Det er et interessant case for de som er long i selskapet, da man kan selge aksjer og kjøpe tegningsretter for å oppnå en rabatt på posisjonen, forutsatt at kursen holder seg stabil.

AI og arbeidsmarkedet
Mens nyutdannede siviløkonomer opplever et trangt marked, skriker AI-selskapene etter folk. OpenAI har 670 ledige stillinger og Anthropic har hundrevis. Det oppstår et skille mellom de som blir erstattet av AI og de som kan ta AI-jobbene. Implementeringsbransjen, hvor konsulenter hjelper bedrifter med å integrere AI, kan bli den nye store vekstmotoren, tilsvarende det man så under sky-revolusjonen rundt 2010.

Oppsummering av rapporteringssesongen
Rapporteringssesongen har vært generelt positiv, men med stor spredning. Nordic Semiconductor, Hydro og Norwegian har levert sterkt. På den andre siden har Borre Drilling møtt tøff konkurranse fra kinesiske aktører, og Tomra har levert skuffende tall. Markedet straffer nå selskaper hardt dersom guidingen er svak eller kostnadspresset øker.

Kapitalinnhenting i Axactor
Axactor hentet 200 millioner euro i en emisjon med betydelig rabatt. Fortress er invitert inn som en strategisk aksjonær med mye kompetanse i sektoren, mens Fredriksen er utvannet til rundt 33 %. Dette endrer selskapets finansielle posisjon fundamentalt og gjør dem mer robuste.

Aktivisme i Nord Media
Nord Media handles for tiden under sin netto kontantbeholdning (net cash), noe som er svært uvanlig. Selskapet har over 1 milliard danske kroner i likviditet, men en markedsverdi som er lavere enn dette. Det presses nå på for en mer aktiv kapitalallokering, inkludert tilbakekjøp av aksjer og en utbyttepolitikk inspirert av Aker, hvor en fast prosentandel av underliggende verdier betales ut til aksjonærene.

Lenker:
https://www.idealkapital.no/north-media/
Besøk oss på www.ettcase.no
Meld deg på vårt nyhetsbrev: https://ettcase.no/#nyhetsbrev

Innholdet i denne podcasten er kun for informasjons- og underholdningsformål, og skal ikke oppfattes som investeringsrådgivning. Både vertene og eventuelle gjester kan ha direkte eller indirekte posisjoner i de investeringene som diskuteres. Vi tar forbehold om at feil kan forekomme.