EXIT-prosessi ja yrityskaupat | Tero Nummenpää | Neuvottelija 26

Translink International Chairman Tero Nummenpää kertoo miten omistajayrittäjän exit oikeasti viedään maaliin. Myyntipuolen neuvonantajan tehtävä tiivistyy yhteen lauseeseen eli ostajille pitää saada ostokiima ja sitä kautta mahdollisimman korkea hinta, mutta se vaatii huolelliset materiaalit ja oikean neuvotteluaseman rakentamisen jo ennen aiesopimusta. Keskustelussa käydään läpi miksi raskas kaksivaiheinen huutokauppa ei sovi muutaman kymmenen miljoonan kauppoihin, mitä eroa on teollisella ja finanssisijoittajaostajalla ja miksi kaupat kannattaa sulkea nopeasti. Mukana on myös vietäriukkojen kartoitus kickoffissa, earnout-rakenteiden riidattomuus, koronan toimialavaikutukset ja arvio siitä miten virtuaalinen neuvottelu on itse asiassa nopeuttanut prosesseja.00:00 Ostokiima ja korkein mahdollinen hinta00:08 Vieraana Tero Nummenpää00:17 Matias Mäenpää ja Exit-kirjan tausta01:42 Tuotantotaloudesta investointipankkiiriksi02:36 Aloitus sijoittajana maaliskuussa 200002:46 Translinkin perustaminen vuonna 200303:03 Kolmenkymmenen maan verkosto ja koronakuulumiset03:57 Kiina Etelä-Afrikka ja Latinalainen Amerikka05:23 Koronan toimialakohtaiset vaikutukset05:53 Teknologia ja verkkokauppa vetävät06:07 Kuka on tyypillinen exit-asiakas06:32 Miksi kaksivaiheinen huutokauppa ei sovi07:23 Pääehdot naulataan aiesopimusvaiheessa07:46 Miten ostokiima käytännössä rakennetaan08:15 Materiaalien laatu ja toimialan avainluvut09:18 Miksi due diligence harvoin muuttaa hintaa09:41 Kasvun ja kannattavuuden yhdistelmä pettää useimmin10:11 Miksi kauppa kannattaa sulkea nopeasti11:00 Teollinen ostaja versus pääomasijoittaja12:03 Johdon rooli ja osakassopimus12:46 Sata prosenttia vai vähemmistö vai pääomitus13:09 Vieteriukot esiin heti kickoffissa14:03 Luottamus neuvonantajasuhteessa15:04 Tyytyväiset asiakkaat tuovat seuraavat toimeksiannot15:24 Fyysinen neuvottelu versus virtuaalineuvottelu16:44 Management-tapaamiset sujuvat Teamsilla nopeammin17:30 Slack asiakasdialogin kanavana18:06 Fyysisistä datahuoneista virtuaalisiin19:39 Onnistumispalkkio ja porrastettu kannustin20:34 Hintanäkemyskeskustelu käydään rehellisesti20:53 Discretionary fee ja asiakkaan oma harkinta21:26 Buy side -toimeksiannot ja ostajan puoli22:34 Suomalaiset pörssiyhtiöt ostamassa maailmalta22:51 Synergioiden jakaminen neuvottelukysymyksenä23:03 Seitsemänkymmentä asiantuntijaa vastapuolella23:45 Monimutkainen kauppahintamekanismi24:29 Earnout-rakenteet ja riitojen välttäminen25:49 Välimiesmenettely Pohjoismaissa versus tuomioistuin26:39 Mitä ala vaatii pysyäkseen siinä pitkään27:29 Neuvotteluaseman rakentaminen ratkaisee27:55 Pelisilmä ja vastapuolen rajojen lukeminen28:22 Miksi työ pysyy kiinnostavana28:47 Tuotantotalouden tausta hyötynä29:21 Lopetus